互联网金融P2P与区块链模式析问题

P2P是当下的热词，有俩个语景，一个是指分布式点对点网络(Peer to Peer network)。这是区块链的底层网络。由此衍生出分布式记账，和去中心化的商业模式。另一个是互联网金融，个体之间(Person to Person)通过互联网平台的借贷融资。这个现在成为热词，是因为P2P平台频频爆雷跑路，基本上全军覆灭。

互联网金融四年前开始兴起，借助互联网和科技金融的光鲜外衣，攻城掠地，风头无俩，基本上，电梯里，地铁上，各种主要的户外媒体广告都被其占领，数百亿的P2P平台比比皆是。

其实P2P的融资模式一直是中国民间金融的主要模式，中国现有的银行和资本体系实在是无法满足大部分中小企业的融资需求，也无法提供足够丰富点理财产品满足草根化的投资需求。投和融之间巨大的匹配需求是P2P平台肥沃的土壤。

理论上，依托互联网结合大数据分析技术，依据概率法则，应该可以构建一个可以信赖的信用和风险管理体系，为互联网金融的发展提供稳定的支撑。

但是实际上，大部分的互联网金融平台，只是将互联网作为市场和推广手段，所谓的大数据风控，在中国当下数据缺失，成本高昂的情况下，也只是徒有其表。而且绝大多数P2P平台的核心都是营销驱动。所谓产品都是来自不同形式的收益错配。最终沦为庞式产品。在当下去杠杆的大环境下，监管稍微收紧，就风险暴露，联锁般的爆雷。

在如此灰暗的时刻，P2P是不是就是彻底的灰飞烟灭?

如同之前指出的，中国社会和民间P2P的需求一直是存在的。是难以抹去的。有问题就一定应该有答案。区块链也许就是答案。

不考虑欺诈风险，P2P最主要的风险来自对风险和收益不合理的承诺以及由此形成的产品错配(挂羊头卖狗肉)。而要修正这个问题，最好的办法就是，实现端到端的自动化，透明化。如同管道一样，让收益和风险自主流动，摒弃人为修饰和信用背书。建立完全对等，对称的自动化P2P信用网络。

区块链的P2P技术就是未来P2P金融的新基础。可以想象这样的场景：我们基于公共账本和智能合约构建了遍布各种经济生态的价值流动网络。价值和风险以token的形式在这个网络中流动。每个token都是一个收益和风险不可分割的量子。投资和融资端都是通过交换token量子实现交易。这样的交易，既实现了无中介的成本优势和效率，又保证了去信用的风险透明。在这个网络中，每个端点(个人)都可以自由参与，自主决策。而网络只是实现价值和风险的捆绑传输。

这就是P2P金融的区块链模式。

来源：CROS曹博士

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