数字货币：全球央行关注的原因

目前，巴哈马、东加勒比货币联盟（ECCU）和尼日利亚的央行已经成为央行数字货币（CBDC）的先驱，而中国、欧元区和其他国家正在该领域进行试验。与此同时，美联储和英国央行在这方面的行动则要谨慎得多。

央行数字货币是一种与银行账户中的电子货币以及使用银行卡、智能手机或应用程序进行转账没有太大区别的货币。关键的区别是，央行提供的货币（即CBDC）与现金一样，是一种无风险资产。CBDC直接由中央银行承担责任，就像纸币和硬币一样。

CBDC的出现可以加快支付速度。在现有系统中，商业银行使用中央银行的货币进行结算，但由于技术和操作原因，这一过程通常不是即时的，存在信用风险。

与加密货币相比，CBDC并没有太多关系。CBDC与加密货币在概念上有所不同，比特币等加密货币的波动性太大，无法很难用于支付。CBDC由中央银行控制，而比特币支持者追求的去中心化在CBDC中并不存在。

CBDC可以分为零售型和批发型两种类型。零售型CBDC通过面向普通公众的央行账户或与央行合作的商业银行账户发行。基于CBDC的系统没有信用风险，交易直接在中央银行的资产负债表上结算。而批发型CBDC则局限于银行和其他机构，旨在加快现有金融体系内的支付流速度，同时对该行业整体结构的破坏更小。

根据国际货币基金组织的数据，大约有100个国家正在探索CBDC的可能性。一些国家已经计划或已经开始发行CBDC，比如印度宣布将发行数字卢比，中国计划在2022年北京冬奥会之前推出数字人民币。同时，一些共享中央银行的岛屿已经推出了自己的数字货币，如东加勒比的DCash。

不过，CBDC的发行也存在一些缺点和挑战。如果发行不当，带来的风险将是巨大的。商业银行是实体经济的重要资金来源，因此央行在发行CBDC时面临两种风险，一是切断了商业银行的业务，一是承担大众银行业务的直接风险和复杂性。同时，目前的区块链技术是否能够支持大量同时交易也存在一定的疑问。

总的来说，CBDC的出现有望加快资金转移的速度，改善现金供应不足的国家的情况，并提高金融包容性。然而，CBDC的发展还面临着一些挑战和风险，需要央行慎重考虑。

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