国内量化投资：现状与未来

首先，量化投资的定义是通过信息和个人判断来管理资产，如果遵循固定规则由计算机模型产生投资决策，则可视为量化投资。量化投资是一种方法论，实际应用中通常与基本面投资和技术分析相结合。量化投资技术几乎涵盖了投资的全过程，包括择时、期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置和风险控制等。

在过去的十年里，量化投资已成为欧美资本市场发展的热点和关注焦点。根据数据统计，2002年至2004年的三年间，量化产品的平均年收益率为5.6%，比非量化产品高出1%。此外，量化基金的费率相对较低，例如传统产品费率为0.6%，而主动量化产品费率大约在0.45%到0.5%之间。

量化投资的先驱巴克莱国际投资管理公司于1971年发行了世界上第一只量化基金，并逐渐发展到2010年上半年的2.5万亿美元管理规模，位居全球资产管理公司榜首。因此，量化投资已成为机构投资者的重要工具。

量化投资对于基金公司和资产管理公司来说具有明显的价值。首先，量化模型可以快速复制在多个产品上，容易扩大规模。其次，量化投资可以获得绝对收益，构建与市场涨跌无关的产品，适合大型机构客户追求稳健收益。第三，量化投资仅利用公开数据，杜绝了内幕消息和老鼠仓的可能性。

量化投资的理论基础建立在市场有效假设和无套利机会原则基础上。市场有效假设认为现代金融市场是不可能被打败的，回报与风险成正比。无套利机会原则认为金融市场是不可预测的，一旦市场能够被预测，就不再有效。量化投资在这一基础上，通过数理模型模拟了相关证券价值和交易流程，并运用数据挖掘的方法从公开数据中挖掘出非公开信息。

总体来说，中国的量化投资市场仍处于发展中的阶段。由于内外因素的阻力，量化投资在国内具有很大的发展潜力。随着宏观外部环境的改善，量化投资的发展速度将会大大推进。

未来十年，量化投资和对冲基金领域可能会涌现出很多优秀的人才。只要勤奋努力，踏实研究市场，开发适合市场的交易系统，实现财务自由并非遥不可及的梦想。因此，我们有理由相信，中国的量化投资正处于起步加速阶段，未来定将取得辉煌的成果，迎来春天的绽放时刻。

文章作者：joy_trade智能量化