黄金与比特币：避险与价值储存的对比

亚历山大在BitcoinMagazine上撰写的专栏文章中指出，虽然比特币最初被设计为点对点的电子现金系统，但它也具备出色的价值储存和避险特性，类似于黄金这样的保值工具。然而，有些专家认为黄金是最安全的传统投资工具之一，而另一种常见观点是金融工具是良好的通货膨胀对冲工具。

然而，亚历山大指出，这些关于黄金和比特币的观点并不能完全反映实际情况。要全面了解这两种金融工具在通货膨胀对冲、价值储存和避险方面的表现，就需要进行分析。

根据美国劳工统计局的消费者物价指数（CPI），过去五年里，美元因通货膨胀导致购买力损失近11%。亚历山大解释说：“这并不奇怪，因为像美元这样的法定货币，其供应没有固定限制，并且中央银行不断印钞，从而导致通货膨胀。要使资产成为一种体面的通货膨胀对冲工具，它必须保持至少与通货膨胀率相等的增值，以保护投资者免受法定货币贬值的影响。”

根据过去五年SPDR Gold Shares（GLD）的表现，投资者可以看到黄金保持了近54%的价值增长。然而，亚历山大认为比特币在这方面更胜一筹。他表示：“在过去五年中，即使在比特币最近的价格下跌和2018年的熊市后，比特币的价格仍然保持了近7500%的增长，这表明加密货币不仅仅是一种简单的通货膨胀对冲工具。”

由于比特币的供应上限是2100万个硬币，并且每四年新硬币供应量会减半，比特币在协议级别上具有硬编码的通货紧缩货币政策。基于这个原因，在加密货币需求较高的情况下，比特币的供应无法增加。

与此同时，由于新供应量不断减少，即使需求保持不变，比特币也会长期经历价格上涨。除了具有高度弹性和不可逆转的区块链网络之外，这也使比特币成为出色的价值储存工具。

黄金也是一种高度稀缺的资产，但与石油不同，黄金的产量可以根据需求的变化而调整。然而，由于地球上的库存量有限，黄金的年产量通常仅占总供应量的2%左右。

出于这个原因，以及由于黄金的特性使其无法从其他材料中破坏或合成，黄金也是一种很好的价值储存工具，并经历长期的价格上涨。然而，在这一领域中，比特币比黄金具有更大的优势。尽管比特币可以在没有任何中介的情况下轻松用于点对点支付，但没有类似使用黄金条购买产品或服务的系统。

亚历山大还提到，即在整体市场动荡时能保值或增值的金融工具，比特币和黄金与其他资产类别的相关性相对较低。因此，这两种工具都具备避险资产的特性，使其与其他工具区分开来。他指出，从通货膨胀对冲、价值储存和避险资产的角度来看，比特币具备成为黄金和其他贵金属替代品的必要品质。尽管受到批评，但许多企业和机构投资者仍然选择投资比特币，以保护其资产免受大流行和随后的经济影响。

最后，亚历山大总结道，凭借其出色的价值储存特性、更高的购买力和广泛的应用性，比特币有潜力胜过黄金，成为对抗通货膨胀和市场波动的标准资产。

资料来源：FX168北美

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