永续合约、杠杆合约和合约交易的基础知识

什么是保证金

保证金是在虚拟合约市场上参与交易所需交纳的一部分资金，用于履行合约的财务担保。用户根据合约价格按一定比率交纳资金，便可参与合约的买卖。

什么是杠杆

杠杆是一种金融交易制度，通过保证金制度使交易金额放大。投资者可借助杠杆放大投资收益，但同时也增加了风险。

保证金模式

全仓模式：用户开仓后，所有仓位的风险和收益会合并计算。开仓需要确保保证金率不低于100%。

逐仓模式：每个合约的双向持仓将独立计算其保证金和收益。开仓时需确保开仓可用保证金大于等于所需保证金数量。

保证金计算公式

持仓保证金 = （合约面值 * 持仓合约数量）/ 最新成交价 / 杠杆倍数

例如，某合约的最新价格为4000USD，杠杆倍数为10，合约面值为100USD，买入开多40张合约，则持仓保证金 = （100 * 40）/ 4000 / 10 = 0.1BTC。

保证金率

保证金率是用来衡量用户资产风险的指标，值越小风险越高。当保证金率小于等于0时，系统将强制平仓。

保证金率 = （账户权益 / 占用保证金） * 100% - 调整系数

占用保证金 = 持仓保证金 + 冻结保证金

调整系数是为了防止用户亏损超出账户余额而设计。每个品种每个杠杆倍数都对应一个调整系数，如BTC合约10倍杠杆调整系数为15%。

账户权益及盈亏计算

合约账户权益 = 账户余额 + 本周已实现盈亏 + 本周未实现盈亏

账户余额

账户余额是指用户在合约账户中所持有的币种数量，即从币币账户转入合约账户的币种数量。清算时，已实现盈亏会在该项增减。

未实现盈亏

未实现盈亏是指用户当前持有仓位的盈亏，随着最新成交价格的变动而变化。

多仓未实现盈亏 = （1 / 持仓均价 - 1 / 最新成交价） * 多仓合约张数 * 合约面值

空仓未实现盈亏 = （1 / 最新成交价 - 1 / 持仓均价） * 空仓合约张数 * 合约面值

例如，用户持有100张BTC季度合约多仓，持仓均价为5000USD/BTC。若当前最新价格为8000USD/BTC，则未实现盈亏为（1 / 5000 - 1 / 8000） * 100 * 100 = 0.75BTC。

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