时间:2023-04-20|浏览:180
从赛道层面看,NFT交易平台过去一年的趋势都是高换手率的蓝筹NFT市值,真实成交量一直下降。但是NFT交易平台却不断地推陈出新,主要是因为2021年nft summer opensea赚了太多钱,很多人眼热下场,结果赶上熊市,让这个赛道竞争越发激烈和内卷。到现在为止赛道层面都没有观察到拐点出现。
从产品逻辑来看,之前NFT交易平台的价值流动有问题,手续费全部归属平台,没有分给Liquidity provider。而且长久以来在NFT交易这个领域做市商这个生态位一直空缺。
在主流产品层面,Looksrare最早是交易挖矿激励交易,x2y2一开始是挂单挖矿主要激励卖方流动性,后面转为交易挖矿。时间线再往后,Looksrare开始挂单挖矿但是激励买卖双边,之后切换为主要激励卖方,最终出现blur主要激励卖方流动性。
再看现象背后的逻辑:在早期收手续费且手续费归属平台这个经济模型下,激励交易可以让团队和持币者累积大量利润。Looksrare早期通过这一举措赚了很多钱,本质就是变相卖币,X2Y2就吃了这方面的亏,团队和国库赚不到什么钱,所以后面也调整成了交易挖矿。
而交易挖矿对真实用户的激励作用很低,不利于产品构建出网络效应。后续Looksrare开始挂单挖矿激励流动性,最早是买卖双边激励力度一样。但是由于NFT的交易模式是卖家出手续费同时卖一决定地板价,所以买卖双边同步的激励效果不如只激励卖方,然后就看到Looksrare调整了挂单挖矿的模型为主要激励卖方。
而blur搞了一个bid pool重点激励买方流动性的成功也跟行业发展阶段有关系。一是这个阶段NFT交易平台已经内卷到不收手续费了,如果blur还搞老一套,一边收手续费的一边交易挖矿补贴变现买币,现在市值估计比Looksrare和x2y2强不到那里去。二是整个NFT市场的降温让交易痛点从买到低价的NFT变成将NFT尽可能的高价卖出,blur激励买方流动性正好契合了这一痛点。但是未来NFT市场牛起来,这个机制就会成为blur的缺点。
总的来说,在NFT交易平台这个赛道里,各个协议的起伏都跟行情好坏与赛道演进的节点息息相关。目前还没有出现一个可以构建资产发行方、做市商、交易用户多方跨边网络效应的产品。而且现在NFT市场和交易平台赛道也是持续下行,没有出现反转的信号。所以认为目前二级市场上NFT交易平台相关标的的配置意义都不高。