丰年资本新一期超10亿人民币基金势头强劲

据了解，丰年资本四期基金于2021年下半年启动，历史出资人的重复出资率超过40%，其中包括了中金启元等国家级知名母基金。目前，多家机构LP和上市公司已基本确定将在后续终关之前加入基金。

丰年资本四期基金将继续聚焦科技产业的投资，重点挖掘汽车、工业自动化、半导体、电子元器件、大数据和信息系统、关键设备等细分领域的优质项目。

目前，该基金已经投资和锁定了超过6个项目，包括了航天航空和国防电子制造企业“同步电子”，国内最大宇航级太阳能电池外延片供应商“凯迅光电”，国内高性能应用交付企业“弘积科技”，国产工业软件企业“华天软件”等。基金整体投资进度已超过20%。

据清科研究中心数据显示，受国际局势和国内疫情反复影响，今年以来中国股权投资市场的募资环境较为不振。2022年第一季度，中国股权投资市场新募集基金数量为1,374支，同比下降0.6%；披露的募集金额为409.27亿元人民币，同比下降3.2%。

与此同时，2022年第一季度早期投资、风险投资和私募股权投资市场的投资总量均同比下降。其中，创业投资和私募股权投资市场的投资金额同比下降超过47%，早期投资市场的投资案例数下降超过44%。相比2021年，2022年第一季度的大额投资案例明显减少，投资规模超过10亿元的投资案例占比由1.7%下降至1.2%，投资金额占比由42.3%下降至33.6%。交易均值方面，2022年一季度国内股权投资案例的均值仅为2731.73万美元，环比下降25%，同比下降22%。

然而，国内投融资机构并非无所而是在不确定性环境下采取谨慎行动，市场出现分化趋势。 按行业分布来看，中国股权投资市场的投资越来越集中在IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康等行业，2022年一季度近80%的投资案例集中在这些行业。

根据基金募集规模来看，股权投资市场的募集规模分化现象也越来越明显。一方面，有许多大额基金设立，2022年第一季度募集规模在50亿元及以上的基金共有15支，募集金额为1,213.88亿元人民币，占比近三成。其中包括了多支大型基础设施投资基金、并购基金和产业基金等。另一方面，市场中超过半数的基金募集规模小于1亿元，募集金额为294.40亿元人民币，占比仅为7.2%。

此外，今年上半年，国寿投资完成了新一轮300亿元资金募集，国寿股权完成了100亿元资金募集，中交基金、国投创业、智路资本等机构也在今年上半年完成了大额募资。

最近，易凯资本创始人兼CEO王冉在社交平台发文表示，在市场低迷时，更多投资人会关注底层资产的价值和相对优质资产折价出售的机会，也会更加关注具有更强债权属性和保本机制的投资产品。收入、利润、EBITDA和自由现金流可能成为更多投资的硬前提。他强调，企业的故事只能在创业初期讲，长大后就要看每个月能挣多少钱。

市场上可以明显看到投资机构对热门行业的偏好正在加强。根据清科研究中心数据显示，今年一季度国内IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康三大行业的投资案例数均超过400起，投资规模也均超过300亿元，相对优势十分明显。

具体来说，2022年第一季度，IT行业的投资案例数仍排名第一，共发生540起；在国际局势不确定性增大的背景下，中国芯片国产化趋势更加明显，半导体及电子设备行业的投资热度不断升温，投资案例数和投资金额排名也在上升，由2021年的第三和第二上升至第二和第一；医疗健康行业的投资案例数为427起，投资金额为312.96亿元，均位居全国第三。此外，由于产业转型升级和互联网监管力度加大等因素，机械制造行业的投资活跃度超过互联网，投资案例数排名上升至第四。

从投资阶段来看，2022年第一季度中国股权投资市场中后期的投资案例数占比最大，扩张期和成熟期的占比超过63.9%，比2021年上升了1.3%。从轮次分布来看，A轮投资案例数最多，位居全国第一；天使轮投资案例数超过B轮，位居全国第二，而且天使轮平均投资金额自2020年以来持续上升。总体来看，投资机构仍然存在一定的避险情绪，更倾向于选择经过市场验证的优质标的。

中科创星创始人米磊在采访中表示：“我们在投资策略上的调整升级，一方面关注更核心技术的领域，现在大家都在看赛道，我们会专