美国监管机构发布加密资产监管路径

当地时间11月23日，美联储、美国联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(OCC)（以下合并称为“监管机构”）发布联合声明。该声明总结了美国银行业监管机构对于加密资产相关业务的跨部门监管“政策冲刺”，并勾勒了与该产业相关的未来监管路径。

据该声明指出，监管机构将在2022年全年对银行与加密资产相关活动的合法性做出更明确的规范要求。具体涉及的领域包括：加密资产的保管和托管服务、企业如何促进客户进行加密资产的交易、由加密资产抵押的贷款、稳定币的发行和分配，以及涉及在资产负债表上持有加密资产的活动。

该声明还表示，监管机构将评估美国银行在加密资产上运用的资本和流动性指标，并与巴塞尔银行监管委员会展开合作。

美国银行业监管机构意识到新兴的加密资产领域给银行、客户和整个金融系统带来潜在机遇和风险。因此，监管机构部署了一系列政策冲刺，推进跨部门的监管协作。期间，监管部门开发了关于加密资产使用的通用词汇，帮助识别和评估相关措施的安全性、健全性、消费者保护和合规方面的关键风险，分析了现有法规的适用性，以确定与政策目标的差距。

苏宁金融研究院研究员孙扬表示，比特币、以太坊、NFT以及其他加密资产已成为较高频的资产，在支付、交易所、证券、托管、银行等多个金融业态中涉及，并可能影响到一些重要金融机构的流动性和市场风险。因此，美国监管机构需要加快推行跨部门的监管，识别加密资产业务和相关风险。

同日，货币监理署(OCC)还发布公告重申了之前的指导意见，要求银行在证明拥有足够的控制措施之后，才能从事与加密货币、分布式账本和稳定币相关的业务。此次声明帮助澄清了OCC之前发布的有关银行从事加密资产相关业务的三条政策（OCC Interpretive Letters 1170、1172和1174）。

具体来看，银行要获得监管机构的认可，应证明其建立了适当的风控机制和衡量流程。以加密货币相关业务的风险为例，银行需要解决技术革新、黑客、欺诈、盗窃以及第三方管理带来的运营风险、流动性风险、战略风险，以及遵守反洗钱法、审核要求、消费者保护法等合规风险。

货币监理署代理审计长Michael Hsu表示：“此次的政策重申了安全性和稳健性的首要地位。这种澄清将确保由国家银行和联邦储蓄协会以安全可靠的方式进行的加密货币、分布式账本和稳定币活动。”

孙扬表示：“这实际上是让监管机构保持对于加密货币业务的监管接触，保持对加密货币市场的了解，并让银行机构能够积极思考加密货币相关业务的安全性和风险防范。这样可以增进银行机构和监管机构之间的互动，处理加密资产的安全、风险防范，以及消费者权益保护和反洗钱反恐怖等事务。”

值得注意的是，欧洲央行最近发布了最新的电子支付监管框架（PISA），该框架将评估电子支付的安全性和效率，包括电子钱包和加密资产的相关服务。

孙扬表示，在疫情期间，美国等发达国家的无限量宽松货币政策给本国机构的资产保值和避险带来了挑战。因此，这些发达国家的机构开始考虑持有比特币和其他加密资产来对冲资产组合的风险。目前有34个较大的机构持有21万个比特币资产。

上海交通大学上海高级金融学院教授胡捷此前也对澎湃新闻表示：“欧洲允许以加密资产但必须遵守关于税收信息披露、反洗钱规则等支付的约束。总体而言，欧美对于加密资产的正常交易持中性态度。”