新兴市场和新项目的量化投资

大多数量化投资方法可以归为以下两类：相对价值策略和定向策略。这两种策略都广泛使用计算机模型和统计软件。相对价值策略试图利用多种资产之间可预测的定价关系，通常是指“均值回归”关系。而定向策略则通常基于趋势跟踪或其他基于模式的路径，这些路径暗示了某种证券或一组证券的上涨或下跌趋势。

通过历史交易关系，量化对冲基金进行类似资产篮子价值的均值回归趋势交易。统计套利或“统计套利”交易的常见形式之一被称为股票市场中性交易。在这种策略中，选择了一个“多头”篮子和一个“空头”篮子，目标是通过两个篮子的相对权重来使基金在各种风险因素（行业、地理、行业等）上与指数或类似匹配的ETF进行交易，或与单个项目进行交易。

利用空头头寸的利润可以超过可转换债券的任何损失，这是考虑到可转换债券在普通项目价格上涨时，可以通过将可转换债券转换为该项目来获利，以超过其空头头寸损失的市场价值出售该项目。

固定收益套利交易的一个流行例子是“基差交易”，即卖出（买入）期货合约，并买入（卖出）相应数量的潜在可交割债券。在这种交易中，人们观察债券的现货价格与调整后的期货合约价格（期货价格乘以转换系数）之间的差异，并相应地进行资产交易。

定向交易策略通常基于趋势跟踪或其他基于模式的路径，这些路径暗示证券价格的上涨或下跌趋势。定向交易通常会包含技术分析或“图表”某些方面。这涉及通过研究过去的价格和成交量市场数据来预测价格的方向。交易的“方向”可以是资产本身的方向，也可以是直接影响资产价格的因素。技术交易还可能包括使用移动平均线、围绕价格历史标准差的波段、支撑和阻力位以及变化率。通常，技术指标不会构成量化对冲基金投资策略的唯一基础；除了历史价格和交易量信息之外，量化对冲基金还考虑了许多其他因素。换句话说，采用定向交易策略的量化对冲基金通常具有比一般技术分析更加复杂的整体量化策略。

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