能源转型路上的双赢选择

相比于煤炭和石油，天然气的碳排放强度更低。天然气含碳量低、含氢量高，导致其燃烧产物中水的比例更多。因此，天然气是实现化石燃料减排目标最有希望的选择。

天然气市场近期引起了市场的关注，因为其价格和供应量都呈现增长趋势。今年前7个月进口LNG的数量同比增加了24%，价格也节节攀升。

然而，市场上商品的量价齐升并不一定意味着股价也会上涨。股市的表现往往与市场对于未来预期相关，如果没有持续增长的预期，涨价题材就不值得入场。天然气行业的预期是乐观的，因为它正在经历结构调整和它意味着煤炭使用量减少，天然气使用量增加。尽管近十年来我国天然气的比重逐年增加，但与欧美相比还有很大的差距。国际能源署预测，2030年~2040年煤炭需求将下降，石油需求将进入平台期，而天然气需求将持续增长。

对于过渡手段来说，非化石能源的占比预计将提升至78%，但仍面临着弃光弃风问题。储能是解决这个问题的终极方案，但需要时间实现。目前，天然气作为火电的补充和调节能力较强，可以满足电网对功率的需求。

中国天然气的需求量在2025年、2030年、2040年预计分别达到4250、5000、6370亿立方米，因此天然气行业是值得关注的。在选择股票时，需要了解公司的商业模式。不同的商业模式将带来不同的选股侧重点。

对于“XX燃气”来说，其商业模式主要是向居民和工厂销售天然气，属于公用事业股。这种商业模式具有垄断性，特别是在东部人口密集区。同时，需要关注天然气市场价格波动，自采气的盈利能力较强。

然而，基本面好的行业和公司不一定立即上涨，还需要考虑资金的审美和动向。基本面好的公司通常被划分为两个阵营，一个是锂电板块的代表宁德时代，另一个是茅台。与此同时，资金也在“茅哥”和“宁王”之间流动。

茅哥和宁王都是非常强大的公司，具有稳定的商业模式和现金流。然而，茅哥的表现可能取决于宁王的动向。如果没有增量资金入场，现有资金将在茅哥和宁王之间流动。

因此，在选择天然气公司投资时需要考虑商业模式和资金动向。