比特币日报|合约稳赚策略揭秘

期货是数字资产衍生品的一种，它是从传统的金融市场衍生品中演变而来。目前币圈的金融衍生品包括期货合约、永续合约、杠杆和期权。2017年末，CBOE与CME推出了比特币期货合约。同时，LedgerX也启动了首个长期交易的比特币期货期权（LEAPS）。现货杠杆交易则在2019年才逐渐上线各大交易所，比如BitOffer交易所的比特币和以太坊ETF基金。它在现货的基础上加了3倍杠杆，收益最低为3倍起步，最高可达17倍，属于典型的现货杠杆产品。

期货市场之所以吸引人，主要原因是它可以加高倍杠杆，用户可以用极小的资金去博取更大的收益。通俗地讲，就是能用100元去赚取10000元甚至更高的收益。而玩过期货合约的人，养成了以小博大的交易习惯后，很难再有耐心去玩现货那种投资周期长、资金要求高、收益回报慢的产品。

但合约不同于现货，它在加了高倍杠杆后，收益被放大20倍、50倍、100倍的同时，风险也随之倍增。它对交易者的心态、技术分析和交易策略要求很高。刚接触合约的新手，特别容易忽视它的风险，这只有在多次爆仓后才会令他们提高警觉。我就属于这类玩家，2017年接触合约后，前期可能因为自己的技术分析还算不错，再加上运气，开5倍、10倍杠杆赚了一点小钱。之后赌徒心理越来越大，觉得自己开单必赚，行情跟着自己的分析走。因此，50倍、100倍杠杆走起，经常性不设置止损。短短1年多的时间，自己巨亏100多万。一次次收到交易所爆仓的信息，让我开始意识到再这样操作下去，自己早晚会倾家荡产。于是我开始思考，怎样开合约才能让自己稳赚不赔。

在和朋友聊天的一次过程中，无意中了解到BitOffer首创的比特币美式期权。它对资金的要求不高，适合以小博大，与期货合约有一些相似之处。仔细研究他的产品特性后，我领悟到了期权+合约的对冲策略，最终不管合约方向开对没有，自己都能稳赚不赔。

比特币期权+合约是最强的对冲交易策略，即使合约爆仓也能赚钱。

举个例子，假设比特币现价为10000美金： 1. 假设你用100美金开20倍杠杆做多； 2. 同时在BitOffer开2张看跌期权对冲（40美金成本）； 3. 一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，也可以提前手动平仓。

第一种情况，在比特币上涨500美金，即涨幅为5%： 1. 20倍杠杆做多，盈利100%，也就是赚100美金； 2. 看跌期权损失本金，即40美金； 3. 净利润为100-40=60美金。

第二种情况，在比特币下跌500美金，即跌幅为5%： 1. 20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损100美金； 2. 看跌期权盈利1000美金，期权成本20美金； 3. 净利润为1000-100-40=860美金。

通过以上例子，开合约后再开启期权对冲，最终不管怎样，自己都能够实现稳定盈利。原以为这是我第一个领悟的方法，但实际上在传统金融衍生品市场，这种交易策略已经存在了几十年。它通过无数人的操作验证，才被应用在数字资产衍生品领域。最早使用这种对冲策略的人早已实现了财富自由！

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