机构如何克服加密交易的三大障碍

现在，数字资产交易者面临着一个双刃剑的问题。

加密交易市场日益分散，导致价格差异很大，但同时也提供了许多套利机会。市场的割裂造成交易执行效率低下且充满挑战。然而，交易者现在有一条新的捷径，不仅可以简化这种复杂情况，还可以帮助他们赚取超额收益。

然而，在发现这条新捷径之前，我们首先需要思考的问题是：“比特币当前的价格是多少？”

这个问题似乎很容易回答：前往一家知名的加密货币交易所，查看最新的价格。但实际上并非如此简单。因为只停留在这个问题上可能会得出错误的答案，导致做出错误的决策，甚至造成亏损。

每个交易所都是独立的个体

为什么这么说呢？实际上，当前每个数字资产交易所都是只在A交易所拥有账户的人无法获得B交易所的价格和流动性。而在多家美国交易所拥有账户的交易者，则每时每刻都可以发现不同交易所之间比特币价格的差异。

无论是特定区域还是全球范围内，造成这些价格差异的原因都是一样的：市场割裂使得分布在不同地区的交易所根据其市场的供求关系使用当地的法币报价比特币。这就是为什么比特币的价值在全球各交易所看起来不同，尤其是市场波动大的时候。

市场分散看似是个逻辑问题，但实际上带来了三个尚未捕获的机会。

（1）跨交易所套利。

（2）来自其他区域交易所的有机流动性。

（3）基于更可靠、更规范的市场数据和信号而制定的策略。

机构交易者会执行任意量级的交易策略，比如交易对、动量、均值反转、多头/空头、波段交易、智能路由策略，以及基准利率和寻求流动性的算法。然而，由于市场的分散，加密交易中也存在较大的价格差异。因此，策略需要准确的定价信息和足够的流动性才能高效执行。如今，机构交易者在越多的交易所开户，得到的价格信息就越准确，获取的流动性就越强。

执行过程中的障碍

实施这些策略的交易者目前必须满足三个需求，每个需求都可能成为高效执行的障碍。

拥有多个交易所账户。设立多个账户可能会因需要经历多个法律合同、用户注册和KYC流程而导致非常高的法务合规成本。运营成本也会因为需要为多个交易所建立、管理和更新API而暴涨。此外，交易者还需要建立和各个交易所进行沙盒模拟测试的基础设施。

需要跨交易所转账。许多交易策略的执行需要在不同的交易所同时进行交易，如果交易需要额外的资金，往往需要入金和转账。例如，在A交易所以9000美元买入，在B交易所以9200美元卖出，则需要在A交易所买入，并在卖出前转入B交易所。然而，如今跨交易所转账极具挑战性，因为法币转账周期约为2-3个工作日，而加密货币转账可能需要一个小时。由于策略执行在资金转移过程中时处于“观望状态”，因此可能会错过一些市场机会。这就是为什么机构交易者为了抓住每个交易机会，必须在多个交易所持有头寸，这也成为了另一个障碍。

持有储备金和管理多个交易所。为了执行策略，交易者必须在多个交易所配置头寸，导致资金在交易结算时无法使用，大幅降低了资金利用率和回报率。管理多个交易所账户还会带来更多的法务成本，与多个API相关的开发和运营成本也会暴增。

综合以上障碍，我们就会明白为什么市场分散带来了许多机会，但实现高利润仍然具有挑战性。

为数字资产市场排忧解难

解决方案在于简化过程。

这个领域的创新者正在致力于建立一种新型执行平台。它可以通过单一账户和API提供全球领先交易所的流动性，以较低的费用实现多种交易对以及子账户之间资产的即时重新配置。

机构交易者只需通过一次注册和入金（而不是几十次），即可在各交易所之间重新配置资产并开始交易。通过“一个账户接入全球”的平台，交易员能够通过一个API和一次注册（而不是多次），获得更高的资金利用率，接触更多的交易机会。同时，他们还将享受交易费用的折扣优惠。

交易者想要执行真正可扩展的全球策