Synthetix二元期权解析｜云币网交易流程独特

DeFi衍生品平台Synthetix在6月底推出了他们的二元期权测试版产品，随着用户对该平台兴趣的增加，SNX原生代币的交易量和价格出现了飙升。

Synthetix针对激励性逾期竞价的问题提出了更新的建议，即在竞价阶段的后期分阶段阶梯式地提高提款费用。

如果要讨论2020年去中心化金融应用的发展，就不能不提到领先的DeFi衍生品平台Synthetix。

Synthetix目前提供各种加密支持的合成资产--或称Synths——在私有Oracle的帮助下直接反向追踪各种加密货币、商品和股票的价格。根据defipulse.com的数据，他们有超过5亿美元的总价值锁定量（TVL）。

特别是在6月中旬和7月，Synthetix平台的原生货币SNX，以800%的比例激励用户抵押其合成资产，交易量和价格都有明显增长。

正如TheBlock在3月份所报道的那样，Synthetix最近通过Acrux版本推出了二元期权交易的测试产品。

正如当时所阐述的那样，Synthetix的二元期权产品是一种奇异期权合约，用户可以在期权到期的特定日期就某一资产的价值进行多头或空头对赌。用户获得的是正收益还是负收益，由用户的方向预测是否正确决定，而正收益的多少则由投标池的价差决定。具体来说，中标方的用户会将输标方的竞价分成，每个中标用户获得的金额与他们的初始竞价成正比（不计入Synthetix的费用）。错误的出价会导致初始出价保证金损失。

例如，我们来看一个假设的ETH二元期权，行权价为240美元，到期日为2020年7月25日太平洋时间上午7点。

如果竞价结束时，多空双方对买入价值的比例为70/30，那么如果到期时ETH的价格高于240美元，那么700美元的买入将获得300美元的回报，用户可以获得总计1000美元的收益。但是，如果期权到期时ETH价格低于行权价，用户将损失700美元的初始保证金。这个例子不包括平台费用。

在竞价结束和二元期权到期之间，我们有交易阶段，竞价停止，并向竞价者发行期权代币，期权价格取决于多/空总的竞价价值分割。用户可以在二级市场上交易这些期权。

自6月30日发布以来，Synthetix的二元期权在竞标，认领和行使期权方面已经占据了可观的数量。

周期性成交量呈现出波浪式的激增，与一些关键期权的竞价阶段和成熟阶段相对应。最初的暴涨代表着较大池的二元期权，如SNX7月9日的期权，行权价为2美元，第二天的成交量比第一天更多--可能是由于初期缺乏对早期竞价的激励。第二波发生在7月7日-10日，对应的是早期期权的成熟以及LEND/COMP/REN的期权市场的引入与Muscovite产品的发布。

为了进一步了解情况--也为了看到二元期权的竞价交易量，TheBlock仔细研究了上述SNX7月9日行权价为2美元的期权，分析了竞价池规模和期权价格与标的资产价格的变化。第一张图显示了整个竞价阶段三个小时内的竞价池规模与SNX价格同时叠加，第二张图则显示了期权价格的演变。

第一张图显示了竞价池价格在下午1点到1点之间的上涨反映在多头竞价量的滞后上升上。多头竞价量的增加也反映在第二张图中期权价格的演变中，多空价格的分歧在同一时间增加。

从这个例子中可以看出，目前的系统并没有激励早期竞价，而是给了后来者一个优势，也就是说，当结果较难预测时，任何人冒着风险提前竞价都不会得到补偿。在SNX7月9日期权交易首日扣留保证金的竞购者对价格变化做出反应，将他们的sUSD投入到多头的竞购中，使竞购偏向于更有可能的结果，从而摊薄了那些更早、风险更大的竞购者的收益。

这反映了一种明显的最佳策略：等到竞价阶段结束时才是最有意义的，因为这时你可以获得现有的多/空竞价分割，这可以提供对一般

热点：云币网 币网 平台