央行数字货币：优势与挑战

然而，CBDC也带来了一些风险和挑战。首先，CBDC可能导致去中介化风险，让个人将资金从商业银行转移到CBDC账户中，在经济和信贷分配方面可能会带来挑战。其次，CBDC可能面临挤兑风险，因为在危机时期，人们可能会将存款转移到CBDC中，导致银行的流动性压力。此外，CBDC的发行还会对央行资产负债表和信贷分配产生影响，增加了央行的风险和政治干预的可能性。另外，CBDC的成本较高，可能对中央银行的声誉产生风险。

为了应对这些挑战，可以考虑采取综合版本的CBDC（sCBDC）。sCBDC是中央银行与私营部门合作发行的数字货币，由中央银行的储备金支持。相对于完全的CBDC，sCBDC保留了私营部门和公共部门的比较优势，同时降低了中央银行的成本和风险。然而，sCBDC需要额外的监督和明确的标准，并与私营部门建立合作关系来提供服务。

此外，CBDC也会对国际影响产生重要影响。CBDC可用作国际交换手段，提高跨境支付的效率，但也可能降低一些国家实施独立货币政策的能力，对资本流动和国际货币体系产生影响。

不同国家对CBDC的探索程度不同。一些国家已经开始试点项目，增加资源进行研究和测试，同时修订相应的立法。其他国家则在研究CBDC并探索替代方案，或者专注于改善现有的支付系统。

发布CBDC的决定是复杂的，需要权衡利弊并考虑各国的特定情况和国际影响。目前，世界各国正在积极探索数字货币的潜力和可能性。

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