波卡网络衍生品DEXNirvana：DeFi版BNB改进AMPL机制

原文作者：DanielSmith，加州大学洛杉矶分校安德森管理学院

原文链接：https://medium.com/@danielsmithucla/one-minute-to-understand-the-decentralized-derivatives-system-nirvana-defi-version-of-bnb-with-e9b18ec1f6cb

过去六个月，我们至少见证了17家DeFi协议拿到项目融资。而该领域投资交易的频率从6月下旬开始加速，单是7月就有6笔投资，相当于3月至5月投资交易的总和。无论是投资机构的活跃程度，还是DeFi市场的总市值，已经充分证明了领域的火爆。

正如交易所是区块链生态产业上的明珠一样，DEX也将成为DeFi生态中的王冠，近期Uniswap、Balancer等去中心化交易所的火爆正说明了这一点。未来几个月值得关注的一个版块是主打衍生品等价物的项目，由于市场对于杠杆及衍生品产品的需求，投资人也认为这个领域颇具潜力，Futureswap、Opyn和DerivaDEX等项目在过去六个月都获得了机构投资，部分投资机构包括Polychain、Coinbase、Dragon?y等。

但已经公开的项目设计实质大同小异，产品区别点多在于交易产品形式，对于去中心化交易所的物理封禁风险以及社群治理模式这两个核心点上都没有过多创新。而近日观察到的一个在波卡生态中突然火爆的项目，去中心化衍生品系统Nirvana，与上述产品设计截然不同，除了是波卡网络中首个衍生品DEX之外，在防止物理封禁的风控功能设计上以及社群代币治理机制上都直击痛点，并且颇具新意的给出了很好的解决方案，同时结合了AMPL的机制与BNB的逻辑。我们认为非常有希望成为Binance这类CEX的强力竞争者。

Nirvana官方网站：http://nirvanasystem.org/

首先Nirvana提供了相对其他产品非常完善的交易功能。其基于波卡网络的提供了高性能的杠杆与衍生品交易功能，将DeFi的借贷系统与交易系统进行融合，通过智能合约实现了与中心化交易所体验类似的借贷、交易、杠杆等全部功能，相当于是将Compound和Uniswap的功能合并之后通过智能合约自动执行。

进一步的，其解决了专业交易者进入DEX的痛点问题。其提供锚定美元稳定币的基准交易对，解决了利润精准计算的问题，不再受困于ETH等代币的价格波动，方便专业交易者进行套利计算。与此同时，Nirvana还提供了基于波卡网络智能合约的链上API，交易者可以使用机器人进行自动化交易策略的编写和执行。在满足专业交易者的需求之后，Nirvana才真正具备挑战Binance这类CEX交易者的基础。

让我们惊讶的是，Nirvana使用了一个非常巧妙的机制，解决了DEX可能存在的物理不可访问问题。众所周知，DEX的交易虽然运营在链上，但其仍然需要提供服务器，使用域名才可以被访问。当出于被动或主动的原因，服务器和域名不可访问之后，DEX交易所仍然无法正常运作。Nirvana采用服务器挖矿的形式解决了这个问题，其采用向有能力的用户提供NIR代币奖励的形式，鼓励用户建立自己的去中心化衍生品交易合约分支系统，不仅能共享深度和流动性，还可以获得NIR代币获得的奖励越多。

更让我们觉得有趣的是，Nirvana设计了一个非常精巧的社区代币治理机制，其结合了AMPL的稳定币思想和BNB的平台币思想，在保证社区能够驱动交易系统良性运转之余，还为做出贡献的用户提供了回报。我们认为NIR的至少锚定1美元的社区代币治理机制是其未来杀出重围取得成功的关键：

- NIR在NirvanaSystem中起到类似BNB的平台币机制，可以作为GasFee抵扣平台的收入。不同的是，当NIR的价格大于等于1美元时，每枚NIR可以按照2倍币价的实际价值抵扣GasFee；当NIR的价格小于1美元时，每枚NIR可以按照1美元的实际价值抵扣GasFee。这样，从系统机制中即保障了NIR的实际使用价值至少为1美元，机制上类似AMPL锚