时间:2023-11-10|浏览:157
资金集中在科技股主要是因为在2022年美联储加息的过程中,科技股代表的纳指受到了最大的打压。所以当预期弹簧已经要被压到底,要开始释放能量的时候跌的越多,很有可能反弹的力度就越大。这不仅仅涉及科技股,还有BTC和ETH,尤其是BTC的涨幅达到了71.2%,甚至引发了FOMO的情绪。
虽然出现了大幅度的反弹,并且预期美联储很有可能会在五月或六月暂停加息,市场仍然有不同的声音。已经有头部基金经理公开表示减少了股市投资的份额,主要的原因是认为目前投资者低估了美联储的决心,当前的通胀仍然很高,不应该过度博弈和预期美联储的货币宽松政策。
甚至认为美联储的降息必然是为了阻止美国经济衰退的蔓延,在通胀仍然很高的现在,如果美联储决定暂停加息或者是减息,都是为了让更大的金融灾难扼杀在爆发前。如果美联储继续选择加息说明当前经济仍有一定的韧性,抵抗通胀仍然是首要任务,那终端利率最少会去到5.5%。
周五,科技股带动了纳指期货超过1.6%的上涨,说明投资科技股的情绪仍然没有回落。尤其是银行业开始稳定,标普和道琼斯也出现了超过1%的上涨,反而是黄金和BTC出现了下跌的迹象。重合度还是较为相似的,这就牵扯出一个问题。
上周以前,银行业纷纷暴雷,导致大量资金从中小银行离场。除了部分转移到大银行外,还有较大的一部分进入到了货币基金和避险资产中,黄金和BTC也在这段时间中出现了逆势上涨。如果这次上涨是因为外部避险资金的带动,那么当“险情”结束,风险市场回温的时候,这些资金会转投传统风险市场吗?尤其是BTC的涨幅已经超过了70%。
周末两天BTC的价格并不取决于宏观情绪或者是传统风险市场的指标,主要还是依靠币市本身的情绪驱动。从持仓价格分布和链上地址变化数据来看,长期持有BTC的减少代表了可能会有更多的筹码参与到换手中,提高了更能的抛压。但即便如此,仍不足以和短期持有者的减持相抗衡,主要的抛压来自短期持有者。
尽管近期28,000美金上方的筹码减少了,上涨可能会遇到的压力也会降低。只要币市本身的情绪稳定,并且宏观情绪没有拖后腿,那么BTC甚至是ETH的上涨不算难。但到周一晚美股开盘前都可以看到,做市商不足会导致价格的变动可能较为频繁。