夕阳连雨，空翠落庭｜WTR 3.18

时间：2024-03-18|浏览：263

本周回顾
从3月11日到3月18日，冰糖橙最高附近$73777，最低接近$64533，震荡幅度达到11.49%左右。
观察筹码分布图，在约65000附近有大量筹码成交，将有一定的支撑或压力。
分析：
54000–58000 约34万张；
59000–63000 约48万张；
短期内跌不破在54000~57000的概率为90%；
其中短期内涨不破68000～71000的概率为42%。
重要消息方面
经济消息方面
美国3月通胀预期率3%，低于预期值3.10%，持平前值3.00%。
高盛CEO所罗门表示：经济比预期增加，对2024年持乐观态度，资本市场复苏，如果形势恶化，美联储有放松货币政策的空间。
2月PP1年率1.6%，超预期值1.1%，超前值0.90%。
2月PP1月率0.6%，超预期值0.30%，超前值0.30%。
美国公布的通胀指标预期CPI超预期，初请失业金人数不及
惠誉称：预计美联储和欧洲央行将在年底前分别降息三次，总计降息75个基点。
巴黎银行认为美联储将在12月底前降息75个基点，符合市场74个基点的定价。
高盛表示：美联储将在3月20号的议息会议上维持利率不变，并在6月的会议上开始进入无数周期。
加密生态消息方面
美参议员Jack Reed和参议员LaphonzaButler致信美证券交易委员会（SEC）主管GaryGensler，呼吁SEC不要批准其他加密货币ETF。
Chainaanalysis数据显示，2023年加密货币投资者实现的总收益恢复至370亿美元，较2022年的1270亿美元亏损实现回升。
南非将在三月底前向约60个加密货币平台颁发许可证，该国金融部门行为监管局表示，超过300家加密资产正在寻求批准。
ETH Dencun升级完成，目标是提升Laver 2网络的可扩展性和灵活性，增强网络的安全功能，并提高整体可用性。
ETH创始人Vitalik Buterin表示，基础rollup扩容里程碑已经实现，下一个里程碑可能是沃克尔树和历史过渡数据。
高盛集团、纽约梅隆银行、芝加哥期权等几家公司在连接不同银行和金融机构的区块链网络上完成了一系列交易所专题测试，据悉这是资本市场上规模最大的一次链间实验，参与者在区块链上执行了超过350笔模拟交易，涉及代币化资产、数字现金、回购、证券借贷和保证金管理
长期洞察
非流动供应（巨鲸）头寸
链上现货在交易所交易额
现货累积成交头寸
（下图非流动供应（巨鲸）头寸）
更优秀的定义为非流动的巨鲸。
非流动性的巨鲸在之前发生了部分减持，这与灰度ETF有轻微关联。
在最近重新回归增持，他们的头寸和行动情况发挥了决定性的部分作用。
（下图链上现货在交易所交易额）
交易所链上的交易额升高，一般与市场价格波动有一定的相关性。
从历史上看，大部分都跟市场的持续变化有关，而这个数据一般作为一个条件筛选。
可以用来筛选出更多的变相条件。
（下图现货累积成交头寸）
从数据之间的瞬时来看，近期有两次剧烈波动为市场内部抛压相关，这种情况发生在过去的高位较为多次。
而现在市场从抛压转向为积累。
这代表的市场在经历了短暂的利润稳定之后又重新恢复了积累，或者说是从更长的角度来看，继续保持积累。
中部探查
已实际持有比例
高权重抛季情
ETH场内关注情况
（下图已实际持有比例）
本模型用于观察短期参与者的持有比例，从当前情况看，
短期参与者的比例范围，
同时，目前关注的重点。
（下图高权重抛四季度均线）
伴随着更多比例的流动性进入场内，高权重抛压的整体量级不断上升。
与2023年不同，当前上涨的速度较快。
更多量级的抛压在施加之后，更加考验市场整体的承接能力。
（下图ETH场内活动情况）
观察ETH在场内的活动情况，
根据观察出的一般性规律，场内不断增大的时候通常会出现 ETH 主导的模式，
届时场内部的结构也会发生变化。
从目前状态看，可能在ETH主导的情况下市场会略有不稳定。
支架的状态等待ETH即将恢复，BTC重新需要主导位置。
短期安装
衍生品风险系数
可能意向成交比
衍生品成交量
含含波动率
盈利亏损增加量
新增地址和激活地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级：风险因子处于中性区域，衍生品风险适用中。
（下图衍生品风险系数）
在连续轧空行情之后，本周市场大幅回调。上周提到的极易多空双爆格局，本周衍生品风险来到中性区域，仍有可能对衍生品产生多空双爆，额外轧多空间有限。
（下图期权意向成交比）
看跌保护比例水平仍处于较高水平。期权成交量小幅下降。
（下图衍生品成交量）
上周再次提到了变盘，后续市场便出现了回调。本周衍生品成交量在轧多后处于低位水平，低位意味着接近变盘。
（下图隐含波动率）
隐含波动率短期与上周持平。
情绪状态评级：FOMO
（下图盈利亏损增加量）
短期持有者成本50K，当前已经来到53K。即使是在回调回调，短期持有者成本仍将上涨，市场情绪仍会FOMO。积极情绪指标稍有下降，但也意味着给上周一次变盘留足了空间。
（下图新增地址和激活地址）
新增和积极解决中高水平。
现货以及抛压结构评级：整体呈大幅突破突破状态，抛压较低。
（下图冰糖橙交易所净头寸）
大饼当前已大幅突破累积状态，交易所内净头寸持续性走低。
（下图E太交易所净头寸）
本周二饼大量流入，二饼和大饼产生了一定的涨幅。
（下图高权重抛压）
高权重抛压当前已缓和。
购买力评级：较上周全球购买力中量下降，稳定币购买力少量下降。
（下图全球购买力状态）
本周全球购买力有中量下降，但总体来看即使较之前下降了一半，购买力水平仍比一年期限前的水平要高。对当前价格有影响，但并不会影响特别大。
（下图USDT交易所净头寸）
USDT交易所净头寸整体少量恢复。
链下交易数据评级：在64000有购买意愿；在70000有抛售意愿。
（下图Coinbase链下数据）
在60000、62000、64000附近价位有购买意愿；
在73000,75000,76000附近价位有抛售意愿。
（下图币安链下数据）
在60000、62000、65000附近价位有购买意愿；
70000、71000、72000、74000附近的价格有出售意愿。
（下图：Bitfinex链下数据）
6万、6.4万附近价位有购买意愿；
74000、75000附近价格有出售意愿。
本周总结：
WTR公开实盘部分：
从2月份开始，每月披露资金实际状况。
战略：稳健的战略。
初始资本金额：24万美元。
当前资金：318,000 美元。
收率：32.5%；
历史最大回撤：约5%。
小额货币持有量：
RNDR、CKB、WLD、LINK
新闻摘要：
整个国际资本市场相对活跃，选择忽视负面因素，开始初步走强。
几乎所有主要参与者都对今年下半年降息和释放资金的条件进行了押注或确定。
在牛市中，市场在向上突破的过程中会加速回调，这是由于市场参与者患得患失的恐惧心理，恐慌情绪不好。
当这种情况严重时，市场会选择进行大幅且快速的调整。
链上长期洞察：
非流动性鲸鱼回归增持；
市场上更多的群体已经从获利了结转向了积累。
市场定调：
更多团体仍在积累中。
链上中期探索：
短线参与者数量较多，目前上涨趋缓；
高权重抛售压力加大；
ETH占比较高。
市场定调：
调整
目前ETH占比较高，盘面稳定性可能需要调整。
链上短期观察：
风险系数处于中性区，衍生品风险适中。
新增活跃地址数量处于中偏高水平。
市场情绪状态评级：FOMO。
交易所整体净持仓呈现较大流出和吸纳状态，抛售压力较低。
与上周全球购买力的温和下降相比，稳定币的购买力略有下降。
链下交易数据显示，购买意愿为6.4万；
有意愿以7万的价格出售。
短期内不跌破54,000~57,000的概率为90%；
短期不跌破68,000~71,000的概率为42%。
市场定调：
市场整体积极情绪有所下降，但仍处于FOMO氛围中。
短线持有继续攀升至53K左右，即使出现极端下跌趋势，跌幅也有限。
预计本周市场大幅下行波动的风险极低，可能出现衍生品双向爆仓。
风险提示：
以上均为市场讨论和探索，不具有投资方向性意见；
请谨慎看待和防范市场黑天鹅风险。
This report is provided by the "WTR" Research Institute.
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