[一尘一茗]一周热榜精选：何时降息，市场已经决定好了！

行情回顾美元指数本周盘整后大幅下挫。周二,美指在鲍威尔讲话后有所拉升,但尾盘再度回落。周四公布的美国CPI通胀全线下降,增强了美联储9月开始降息的希望,美指大幅跳水,一度逼近104关口。美债收益率也集体大跌。现货黄金本周整体大幅走高,周一受股市风险情绪反弹、投资者获利了结,以及中国央行连续两个月停止购金的影响,现货黄金从高位回落至2350左右,日内大跌逾30美元。但随后跌势逆转,CPI数据公布后更是日内大涨逾40美元,最高触及2424.5,创5月22日以来新高。周五,金价涨势有所熄火,超预期的PPI数据公布后,黄金一度跌破2400整数关口。国际油价周初走低后进入盘整行情。因飓风贝里尔对美国原油生产带来的影响小于预期,国际油价连跌三日至近两周来的最低点。因数据显示上周美国原油和汽油库存大幅下降,缓解了交易员们对需求的担忧,油价稍微回升。受美元走弱提振,非美货币方面本周整体走高。其中,日元最为明显,CPI数据后一度暴涨近3%,美元兑日元最低跌至157.40下方。澳元兑美元盘中升至1月以来最高水平,欧元兑美元创6月7日以来新高,英镑兑美元创3月8日来新高。美股方面,本周大型科技股推动标普500指数史上首次突破5600点,连涨7天,创今年最长纪录,并连续6个交易日创收盘新高;纳指则连续7个交易日创收盘新高。但是,CPI数据后,标普500指数回落,美股七巨头遭遇近一年来的最大抛压,市值一夜蒸发近6000亿美元(约合4.35万亿元)。罗素2000指数则大涨并创下7个月来的最佳单日表现。一周大事纪1. CPI大爆冷,市场开始定价三次降息备受关注的美国6月CPI数据全面降温,核心CPI年率录得3.3%,低于市场预期的3.4%,且回落至2021年4月以来最低水平;核心CPI月率意外降至0.1%。整体CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%和前值的3.3%;环比增速为-0.1%,为四年来首次转负。CPI数据公布后,市场开始定价美联储今年将降息三次。货币市场定价显示投资者几乎确定美联储将在9月和12月降息,并认为11月降息的可能性大于50%有“新美联储通讯社”之称的财经记者Nick Timiraos评论称,美国通胀在6月份大幅放缓,延续了近期物价上涨放缓的趋势,为美联储在夏末降息扫清了道路。花旗分析师警告经济活动急剧减弱和降息步伐加快的风险,预计美联储将从9月开始连续降息八次。摩根大通则将首次降息的预期时间从11月改为9月。但是,周五公布的PPI数据意外高于预期,原因是服务提供商利润率上升,抵消了商品成本连续第二个月下降的影响。这可能预示着,PCE数据的变化可能不会像昨天的CPI数据所暗示的那样友好。2. 鲍威尔开始放鸽,多位官员为9月降息铺垫本周美联储主席出席参众两院的半年度货币政策报告听证会,他在整体维持此前表态的同时,新增了一个新的观点,认为通胀不再是美联储面临的唯一风险。市场分析认为,这是在暗示将很快开始降息。以下是他两场听证会的重点一览。通胀:取得了相当大的进展,等待更多良好数据提振信心;通胀不是唯一风险;不必等通胀低于2%才降息。就业:劳动力市场明显降温,但仍然强劲,失业率仍处历史低位;若出现意外疲软将做出回应。利率:目前政策具有限制性,不太可能降至危机前的极低利率水平,下一步不太可能是加息;过早过多放松政策都可能会损害通胀进展,过晚和过少则将拖累经济和就业。经济:经济增长在2%左右,降通胀的同时,避免出现大量裁员或造成经济严重下滑,是令鲍威尔“夜不能寐”的事。资产负债表:缩表还有一段路要走,没有关于资产负债表规模的具体目标,将根据经验找到合适的水平。其它:决策时不考虑政治因素,央行独立性至关重要;未发现拜登的认知能力出现下降;巴塞尔协议III的新提案可能在秋季开始征求意见。其他官员方面,圣路易斯联储行长表示,抗通胀取得进一步进展,但还需要更多这方面的证据。多位官员“点赞”CPI数据。芝加哥联储主席古尔斯比表示,6月的通胀报告非常出色,根据数据情况,可以考虑一次降息或者一系列降息。旧金山联储主席戴利也认为,综合各项数据,可能有必要对货币政策进行调整,今年降息1/2次适宜。圣路易联储主席穆萨莱姆称,近期数据表明通胀取得进展,希望有数据能让我有信心预计通胀在明年中或明年末达到2%。3. 拜登坚决不退选,关键节点却又二度口误美国总统拜登重申其参选决心,敦促民主党议员和捐助者停止换人的讨论,但严重分歧仍然存在,他的一些长期盟友和顾问仍在商讨如何让他退出竞选。其中,美国前众议院议长佩洛西表示,拜登应该尽快就是否继续参选做出决定,参议院多数党领袖舒默私下对推举其他人参选持开放态度。就连深蓝的纽约州也在动摇,副州长呼吁拜登让贤。访客记录显示,去年8月以来知名帕金森病专家8次访问白宫,但白宫回应称拜登身体状况良好。然而,他在北约峰会和新闻发布会上的口误,再次让人担心他的年龄和头脑敏锐度。他错误地将泽连斯基介绍为普京,又口误把副总统哈里斯称为特朗普。4. 日本当局疑似再度干预日元日元在美国CPI通胀数据发布后,从约161.58急剧升值至157.44,时间不足半小时,波动幅度超过4日元,与以往大多数干预导致的幅度一致。基于日本央行账户与货币经纪人预测的比较表明,此次干预的规模可能约为3.5万亿日元(220亿美元)。但是,日本财务省副大臣神田真人对周四是否干预保持沉默,但他称最近汇率的大幅波动很奇怪,在浮动汇率制市场,汇市干预肯定是罕见的,但需要对过度波动或无序波动做出适当反应。周五早间,日本央行对日元兑欧元进行汇率检查。日本央行上次被报道进行此类检查是在2022年9月,几天后就进行了1998年以来的首次干预。5. 证监会:7月11日起暂停转融券业务为维护市场稳定运行,经充分评估当前市场情况,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请,自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。新规首日,全市场转融券余量下降了1548万股,无新增转融券交易。同时,证监会批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。6. 央行:视情况开展临时正回购或临时逆回购操作中国人民银行7月8日早间向公开市场业务一级交易商发布公告称,将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作。新工具在下午时段操作,操作时间为工作日16:00至16:20,期限为隔夜。新工具被市场解读为将收窄甚至是形成新的利率走廊。7. 英国央行降息押注减少英国央行首席经济学家皮尔周三表示,英国央行可能会在未来某个时候降息,但最近的数据显示,通胀居高不下的时间可能比预期的更长。随后,交易员减少对英国央行降息押注,认为8月降息可能性不到50%。周四的数据显示,英国截至5月份的三个月GDP增长是自俄乌冲突以来最快的,随着实际收入继续改善,未来几个月应该会保持不错的增长,这进一步提振了反对8月降息的鹰派官员士气。8. 欧佩克月报:成员国产量仍然超出配额周三公布的欧佩克月报预计,2024年全球原油需求增速为225万桶/日,2025年增速为185万桶/日,均与此前预期维持一致。该组织预计,未来几个月和2025年将出现石油供应短缺,三季度对OPEC+原油的需求将达到4360万桶/日,远高于该组织目前的产量。月报还显示,伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯继续超过产量限制。尽管俄罗斯在6月份大幅减产,但这三个国家每天的总供应量仍比年初设定的配额高出十数万桶。9. 特斯拉延后发布Robotaxi,股价暴跌特斯拉(TSLA.O)将自动驾驶出租车Robotaxi的发布时间从8月推迟到10月,以留出时间制造更多的汽车原型。消息人士称,特斯拉设计师被要求重新设计Robotaxi元素。几个月前,马斯克将发布会日期定在了8月8日,对即将到来的发布会的乐观情绪推动了特斯拉股价连续11天上涨,而推迟上市的消息公布后不久,特斯拉盘中大幅下挫逾8%,为3月4日以来最大跌幅。10. “世纪大爆仓”主角被判有罪经过为期两个月的庭审,美国陪审团在周三宣判,Archegos资管公司创始人Bill Hwang和共同被告、首席财务官Patrick Halligan被判有罪。现年60岁的Bill Hwang面对一项串谋诈骗、三项欺诈和七项市场操纵指控拒不认罪,但这11项指控中有10项罪名成立。每项罪名最高可判处20年监禁,但最终判决可能会低于最高刑期。Archegos于2021年3月倒闭,导致瑞信、摩根士丹利和野村等交易对手损失超过100亿美元。文章转发自:金十数据

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