市场回暖存量博弈需注意轮动节奏

华安证券表示，在昨日市场大幅度调整后，投资者对近期反弹顺利，但调整在即的担忧将得到缓解。政策利空敏感和利好钝化等现象也将得到有效缓解，情绪化下跌将难以持续。随着全国疫情形势不断好转，抓紧抓实疫情防控初现效果，4、5月经济将迎来阶段性底部。政策将在疫情扰动结束后进入全面发力期。目前，上海地区阶段性复产复工，各项稳增长增量政策逐步出台和落地。货币政策“有的放矢”，短期流动性合理充裕。财政方面加码节奏加快，部分省市稳地产政策不断落地。经济将在政策加码加力的加持下筑底向好。

指标显示，市场短线情绪早盘继续走低，在冰点附近震荡。然而，午后开始单边回暖，收盘回升至低迷区下方。预期中的修复让人留意是否会出现二次冰点的机会。

中通客车9连板领涨市场，中成股份6连板紧随其后，往下除了全部一字板的丽岛新材，其余股票回落到3连板的宇通重工、德力股份、通达动力、龙版传媒和实益达。创业板指和深成指主要在平盘线附近窄幅震荡，沪指表现相对较强，收涨1.19%。两市成交额较昨日降低2282亿，合计7622亿。

北向资金今日合计净买入34.09亿元，其中，沪市净买入20.45亿元，深市净买入13.65亿元。

汽车产业链重新掀起涨停潮，中通客车9连板领涨。细分方向上，广汇汽车、上海物贸和特力A属于偏向后端的汽车销售股，和刺激汽车消费、汽车下乡等方向的关联性较大。机构称，乘用车板块可类比2021年Q3后半段，受原材料、疫情冲击和风险偏好等因素边际改善，有望开启一轮修复周期。在刺激政策预期下，整车、供给端和风险偏好端改善的零部件预期修复明显。石英方向持续发酵，中旗新材4天3板，德力股份3连板。未来几年的供给会随着光伏需求更上一个台阶导致供需更紧张。细分方面有储能、智能电网、特高压、泛基建等领域，主要在老基建和新基建。