时间:2023-07-04|浏览:169
首先,来看看2021年。自大流行以来,宽松的财政/货币环境为所有风险资产带来了流动性。加密货币总市值同比增长了300%。同时,加密货币首次在DeFi和NFT中找到了真正的用例,推动了其估值的快速增长。DeFi总TVL同比增长了1600%,以太坊的NFT市值同比增长了16600%。带有股权证明的共识算法和第二代智能合约的第一层区块链为这些用例提供了重要的基础设施,并且估值也有所上升。
但随着通胀上升,美联储被迫采取行动。尽管目前的通胀主要是由供应瓶颈驱动的,而不是需求过热,但2022年美联储的资产负债表可能会持平增长,并试图加息。考虑到公共和私营部门的沉重债务负担,以及通胀仍然主要是供应问题,因此不太可能大幅加息。无论如何,几乎可以肯定的是,2022年的货币环境将更加紧缩。通胀导致购买力下降,加上货币刺激措施的退出,将导致经济增长恶化。到明年第一季度末,宏观分析师可能会下调增长预测。
在加密货币方面,web3技术的大规模应用刚刚开始。互联网和移动技术的发展经验表明,一旦重点技术的用户数量达到10亿,大众市场的应用就会开始获得巨大的吸引力。相比之下,现在只有1.8亿个以太坊地址,这在web3采用方面只是一个很小的数字。根据目前的增长速度,预计还需要5年才能达到10亿用户。在这个采用的阶段,具有高附加值的基础设施和利基应用可能会表现出色。因此,在这些宏观和技术周期的背景下,2022年的赢家可能是区块链游戏、具有权益证明Layer1/Layer2平台和跨链解决方案。
区块链游戏具有良好的需求前景。游戏玩家群体与早期加密货币用户有很高的重叠度,他们对拥有游戏内部资产有着现成的需求,这是NFT的自然用例。供应方面,第2代L1s和L2s拥有廉价和快速的交易,使得基础设施更适合高性能游戏。随着加密货币的广泛宣传,越来越多的游戏设计人才进入这一领域。一些项目(如GalaGames)可能在2022年开始取得成果。
权益证明Layer1/Layer2平台也是一个具有吸引力的投资主题。第2代L1s是可扩展的公共区块链,对于web3的大规模采用至关重要。在当前的加密货币热潮中,第2代L1s已经获得了大部分价值,并预计这一趋势将在2022年继续。以太坊上新的L2s也将加入竞争。从投资风险/回报的角度来看,吸引力较大的altL1s>吸引力较大的L2s>以太坊L1。
跨链解决方案也是一个具有潜力的投资主题。随着多个altL1s和ethL2s的兴起,以及Web2企业创建的新链,加密“国家”和“城市”之间的资产转移和互操作性将成为下一个基