DeFi借贷协议：加密市场的重要影响

你用房屋抵押借贷去投资，和你把房子卖了去投资，这两种情况一样吗？房子是你的资产，同理ETH也是你的资产。当你手头紧，但有很好的投资机会时，你会怎么办？是把房子卖掉，还是想办法去抵押贷款？这就涉及到一个关键的问题：流动性！无论是公司还是个人，流动性都是至关重要的。

当公司现金紧缺时，可能会面临无法支付工资、供应商催款、银行催贷等危机。为了缓解现金流问题，一般会采取资产抵押借贷的方式。对于个人来说，当手头资金紧张时，可以选择像银行一样进行资产抵押贷款，或通过其他方式筹集资金，以缓解个人的资金问题。

在币圈，流动性问题更为突出。很多人喜欢长期持有某些币种，也有很多人认同定投理论。但当你将大部分资金用于定投或持有某些币种时，手头的资金会变得紧张。如果出现紧急资金需求的情况，我们不得不卖掉手里的币。如果卖的是BTC，你肯定会感觉少了点什么，因为由于各种资金紧缺，币的数量会越来越少。因此，很多人建议要有稳定的收入来源，通过定投和持有币种来保证个人的现金流充裕。

DeFi的借贷协议很好地解决了这个问题。就像现实世界的银行一样，Maker是“央行”，AAVE和Compound是“商业银行”。如果你需要借款，只需要将BTC、ETH等资产抵押在这些协议中，就可以借出USDT。这个看似普通的借贷业务，可能会成为下一个牛市真正的发动机。

古时候的当铺和钱庄，现代的银行和金融机构都提供流动性，人类社会在创造金融工具后，经济才真正腾飞。在没有金融工具的币圈中，流动性大多来自新加入的资金。而有了DeFi的借贷协议之后，大量被封藏的加密资产又可以重见天日。

从BTC在以太坊上的锚定币增长速度，我们可以看到很多长期持有型资产正在通过借贷协议投入DeFi的各种理财和挖矿产品中。流动性是各种投资市场的催化剂，今年的大水漫灌让各类资产都在快速泡沫化。币圈流入资金与美股相比差距很大。

目前我们看到的TVL快速增长，大部分是加密货币市场原有资产，通过自我抵押的方式发债，流动性来自于原有不能产生流动性的资产的债务。这是个非常美妙的事，加密世界并不需要与现实进行对接，不需要出圈。在加密生态内，已经可以形成自给自足的闭环。有资产、有借贷、有交易、有融资，流动性完美循环。

有人担心DeFi的繁荣会威胁到BTC等主流资产的地位。但我认为恰恰相反，DeFi的金融工具会促进核心资产的活跃，让持有者更加快乐和长期持有主流资产。借贷是提供流动性的，挖矿是锁住流动性的，供需结合将催生更多有趣的创新应用。

DeFi让加密世界更美好，未来可期。BTC等资产在以太坊上的快速锚定发行和TVL的增长，将是本次牛市的核心指标。

来源：链天Club

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