时间:2023-07-12|浏览:175
第一,加息预期已释放,不会太快,循序渐进
最近预期最高的事情就是加息,加的什么息,联邦基金利率。为什么要加息?据说是通胀太高。关于这个问题,我还是那句话,我不觉得现在通胀特别高。你去看七八十年代的历史,就知道现在还好。
美联储已经把加息的预期提得比较高了。再加上现在的数据,就业没有太大的变化,也就是说,水不会很快减少。
一定是先进行所谓的taper,这个单词是锥子的意思,收敛。就是减少放水的速度。注意,这个速度是减少增量,而不是打掉存量。就像是你的工资还在涨,只不过长得慢了,而不是砸你的饭碗。
有没有可能,一边收水,一边加息呢?鲍威尔明确地说,不会,这会造成货币政策的混乱。就像是一边给你涨工资,一边把你口袋的钱拿走一份。
第二,看就业,看劳动力要素
美联储的作用是什么?最关键的一条,就业。要让大家有饭吃,不然要你干什么?鲍威尔说,现在就业市场在复苏。接近了充分的就业。但还是要观察。
对于通胀,确实超出了之前的预计,当时他说可以忍受2%以上的通胀。或者说短期内超过2%也没事。
现在的情况是,已经很长时间超过2%了,如果在持续一年时间,那这个算不算可以忍受的通胀的?
这里说一下,为什么美国人会有通胀,为什么过去没有通胀?
通常是说,一般物价水平的上涨,也就是说钱的速度出的比商品快。这在过去是不可想象的。注意,不含资产。房子股票不算。
我经常说美国人空心化意思就是说他们去搞金融,他们就搞钱,然后生产的任务,因为全球化的原因,就扔到了我们这里,而我们这里的生产能力是非常强的。所以我们出商品出的快,他们出钱出的没我们快,那就不会有通胀。
美国人过去认为,他们会有选择,比如在越南,在东南亚,在印度。但是疫情彻底重构了供应链。现在集装箱都变得非常抢手。供给端只有我们,美国人需求却非常旺盛,印了大量的票子。这就造成了持续的通货膨胀。
这也就是为什么,这段时间以来,美国人说话明显没有过去那么强硬。
所以我的判断是,到明年年中,不会有加息。最早也是在2022年的年底。当然,这只是我个人的猜测。
而到明年年中,可能不再增加基础货币供应,资产负债表将逐渐正常化。购债规模由现在的1,200亿逐渐缩减到零。
第三,资产,区块链还是看自己
正是由于美联储的这些政策,所以我之前一直判断说,区块链加密市场不会有太大的暴跌。而且价格一定是水涨船高的。所以,尽管有很多利空,但是国际市场,它依然在上涨。
不光是区块链,各类大宗资产都还行,美股还创下了新高。特别是疫情以后。没办法,钱很多,没地方去,只能往资产里去。
我预计,未来的几个月里,大家不用过多担心。整体市场很难出现那种暴跌。
就算是要加息,也不敢加得太猛。美国人印钞,理论上是无限的,但实际上还是有财政上的限制。利息需要还。如果加得太多,美国人也是扛不住的。
在这样一个市场中,大家更多的还是要关注一些底层的东西。比如区块链资产是不是安全,技术是不是过硬,有没有什么问题,逻辑是不是通顺,规模够不够大?不要频繁买卖,尽量减少反复来回的操作。这样才能获得更长久的财富积累。
来源:百度 作者:扮猪不吃虎
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