云计算成熟，应用深化

2021年初至本报告期末，计算机行业累计下跌4.55%，沪深300指数累计下跌7.68%。计算机行业累计跑赢3.13%。从申万二级细分行业来看，2021年计算机应用行业累计上涨1.11%，计算机设备行业累计下跌4.66%，计算机行业整体表现不佳。

重点资讯： - 微软第四财季营收462亿美元，其中智能云部门营收174亿美元 - 六部委发文力促教育新基建，混合云将迎黄金发展期 - 中国信通院发布《云计算白皮书(2021年)》 - 阿里巴巴公布2021财年年报：云业务营收达601.2亿元 - 上半年软件业务收入44198亿元，同比增长23.2%

本周观点： 云计算对软件架构、融合新技术、算力服务、管理模式、安全体系、数字化转型等带来深刻变革，云计算提供商解决方案日趋成熟，应用领域不断扩展，产业链基本形成。据中国信通院数据，2020年我国云计算市场呈爆发式增长，整体规模达到2091亿元，增速56.6%，现阶段已逐步迈入改革发展的深水区，盈利能力增强，行业创收加速。建议投资者长期关注亚马逊、阿里云、微软等大厂的云市场表现情况和战略规划调整，重点跟踪云计算领域相关绩优企业。

风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等计算机细分领域发展速度低于预期风险等。

来源：长城国瑞证券

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