【亿启量化】中性策略与配对交易

配对交易也被称为对冲交易，最早由摩根士丹利的技术分析研究人员在1980年代中期提出。它主要利用统计和技术分析来寻找潜在的市场利润。配对交易需要同时操作至少两个投资标的，这两个标的才能配对。它们通常彼此相关，可能是高度相关，也可能是相关但强弱不同。通过做空和做多来交易，配对交易策略可应用于股票、指数、外汇、商品或任何市场的组合。它是一种量化交易、市场中性策略和长短仓策略。

在进一步理解配对交易之前，需要先了解什么是系统性风险。系统性风险指的是在市场恐慌时，无论是好公司还是坏公司，它们的股价都会同时大幅下跌。这种下跌风险称为系统性风险。大多数投资策略，尤其是价值投资策略，也无法避免这个问题。即使你选择了优质公司，它们在这种情况下也会下跌，只是幅度的差异。

市场中性策略与一般的投资方式不同。一般投资方式在标的上涨时赚钱，在下跌时亏钱。市场中性策略通常需要同时持有多仓和空仓，在市场恐慌时，空仓可以抵消多仓的损失，从而抵消系统性风险。中性策略的挑战在于，同时持有多仓和空仓很可能导致不盈不亏甚至亏损，但只要符合一些条件，同时持有多仓和空仓也可能获利。

配对交易有两种获利方式：一是通过价差收敛获利，这是最常见的一种类型。认为两个标的相关性高，在价格差扩大时进行配对交易，预期两者的价格差最终会收敛为零；二是通过价差发散获利，这是收敛策略的一种变化。选择两个高度相关的标的，但它们之间存在相对强弱关系。通过买入强势标的和卖空弱势标的，长期可以从强弱之间的价格差中获利，并且避开市场不好的危机。

亿启量化智能系统内置多种交易策略，从保守到激进，满足不同的风险类型。它可以完全避免人为冲动、恐惧和贪心等情绪对投资交易的影响，并保持执行力。设置好策略后，系统将智能分配每次交易的仓位和条件，并严格执行交易策略。如果选择配对交易策略，投资者可以避免部分风险。当整个市场因为重大新闻而下跌时，空仓将获得价值，并抵消多仓股票下跌的损失。配对交易只依赖于被交易的两个投资产品之间的关系，而不依赖于整个市场的涨跌，这意味着无论市场上涨、下跌，还是波动性强还是稳定，配对交易的投资者都能够找到机会并从中获利。配对交易是一种胜率较高的投资策略。