DeFi保险：新兴DeFi生态的焦点

考虑到近来DeFi资金规模的极速扩大，和过去频发的安全事件和极端风险，DeFi保险很快吸引了笔者的注意。

一、加密保险纵览

在传统金融领域，保险历史悠久，发展相当成熟。而随着时代科技的快速发展，保险业也越发强调数字化和数据上云，逐渐开展核心系统转型。近年来，区块链及智能合约技术兴起，保险也被视作有价值的落地场景之一。现阶段，由于这方面的基础设施还待完善，区块链及智能合约技术同保险的结合尚未做到真正出圈，更多是在加密圈子里的创新与尝试。

于是，将视线聚焦在加密货币这一以“高风险、高波动”著称的市场，目前都存在何种类型的风险和保险产品呢？概括来说，风险可主要分为三大类：市场风险、技术风险和信用风险，举例可以分别是：黑天鹅极端行情、智能合约遭受黑客攻击、项目违约/跑路/监守自盗等。该行业风险颇大，但现有的保险产品还较为有限。

按照中心化程度来划分，市面上的加密保险主要由以下两类构成：

中心化保险：和传统意义上的保险别无二致，多为大额法币保单，由加密交易所、钱包、托管商等向传统保险商购买。譬如，Coinbase曾称持有价值2.55亿美元的热钱包保单，这一保单由劳合社（Lloyds）注册经纪商怡安保险(Aon)制定。还有BitGo、METACO、Ledger等公司也提供加密资产保险。这类保险通常以法币计价，承保范围叙述得较为模糊。

去中心化保险：相比中心化，去中心化保险的优势在于更去信任化、更快速的偿付、更高的灵活度和中介成本的免除。DeFi经济体也需要有效的保险和对冲工具，去中心化的保险解决方案是其发展成熟所不可或缺的基础设施。目前以太坊的DeFi生态最为繁盛，而NexusMutual和Opyn项目则是代表DeFi保险平台的龙头。

二、细数DeFi保险的龙头

NexusMutual是一个社区化的保险平台，由会员质押平台代币NXM来共同组成资产池，并且参与到对应智能合约的风险评估、保险定价、索赔投票和平台治理等流程上。目前平台总质押的NXM价值1.95亿美元，Compound、Uniswap和Curve三个合约的质押数量最高。

Opyn是一个去中心化的期权协议，通过期权为资产价格变动提供对冲意义上的保险服务。卖方需要超额抵押，并可选择将生成的oToken添加到Uniswap流动池上赚取交易手续费。目前Opyn支持ETH和YFI两个币种的期权产品，锁仓了

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