美国SEC对RIA的监管要求解析

RIA（Registered Investment Advisor）牌照是指注册投资顾问的资质。只有具备RIA牌照的机构才能在国内开展美股销售等业务。如果没有相关资质，就需要通过持有牌照的中间平台进行交易。

SEC定期对RIA进行监管考察，主要关注投资组合的估值、表现和资产审核的风险监管，合规政策和程序的合法性监管以及通知公布考察结果。

申请注册投资顾问的机构通常需要通过执照考试，如投资顾问考试（Series65）。某些州可以豁免Series65考试，如果管理人持有注册金融分析师（CFA）或个人理财专家（PFS）等金融牌照。申请机构必须管理2500万美元以上的资产，2500万美元到1亿美元的公司可以在州证券部门注册，超过1亿美元的公司需要在SEC注册。

不仅美国机构有资格申请RIA牌照，根据SEC规定，国外机构的主营业务地址在国外但向美国客户提供投资建议的机构也需向SEC注册申请RIA牌照。

申请RIA牌照需要提供一份办理委托书、公司注册文件、美国公司注册证明文件、公司章程（如有）、董事的护照、公司业务说明报告以及系统报备等资料。

一些交易商和平台如宜信财富、海投金融、KIB、TokenClub、Harbor等获得了美国SEC的监管许可。

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