ArthurHayes：比特币在通货膨胀时代的避险潜力

时间：2024-07-03|浏览：149

比特币亿万富翁，BitMEX联合创始人Arthur Hayes在最新博文中分析了历史经济周期及其对当前市场环境的影响。他认为，当前的经济格局以局部通胀周期为特征，而比特币相较于黄金，成为了一种更为优越的避险资产，因为它不受任何国家控制。

Hayes将经济周期分为本地阶段和全球阶段。在本地阶段，政府往往通过金融抑制来资助战争和其他大规模支出，导致通货膨胀。而在全球阶段，金融放松管制和全球贸易增加，则会导致通货紧缩。

他指出，目前我们正处于由通胀压力和地缘政治紧张局势驱动的局部周期中。他认为，“世界正在从美国统治的单极世界秩序转向包括中国，巴西，俄罗斯等领导人在内的多极世界秩序。”这一转变使得国家更加注重内部经济稳定，从而加剧了当前的通胀环境。

Hayes在博文中进一步解释了这些经济周期对投资的影响，并表示：“如果你不信任当前的系统或监管机构，你应该投资黄金或比特币等不依赖任何国家的资产。”他认为，比特币的去中心化性质和快速交易能力，使其在当今经济环境中比黄金更具吸引力。

他提供了历史背景，描述了过去的经济周期如何影响投资选择。从1933年到1980年，美国通过金融抑制为战争提供资金，推动了经济增长。而从1980年到2008年的全球周期，则以金融放松管制和美元走强为特征，推动了股票投资的增长。

Hayes指出，在2008年开始的当前周期中，比特币的出现是一项重大发展。他写道：“在当前本地周期开始时，比特币提供了另一种无国籍货币。”与黄金不同，比特币通过加密区块链维护，允许更快，更安全的交易。自诞生以来，这一特性帮助比特币跑赢了黄金。

Hayes补充说，持续的通胀周期和地缘政治紧张局势，使比特币成为比黄金等传统资产更可靠的价值储存手段。他强调了解这些周期以做出明智投资决策的重要性。

他写道：“我们知道我们正处于通货膨胀时期，而比特币已经做了它应该做的事情：跑赢股票和法定货币贬值。时机就是一切。如果你在近期历史最高点买入比特币，你可能会觉得自己被敲诈了，因为你将过去的结果推断为不确定的未来。”他强调了投资决策中战略时机的重要性。

Hayes预测，在不久的将来，信贷分配方式将会发生变化：“美国治下的和平和西方分配信贷的方式将与中国，日本和韩国的做法类似。”他建议投资者将“财政赤字和非金融银行信贷总额”作为关键监控指标。

一些分析师表示，在6月份的市场动荡之后，加密货币市场可能正在为“救援性反弹”做准备。加密信息平台Santiment于7月2日评论道：“考虑到7月份的前景，在如此多的散户交易者投降之后，我们有理由感到乐观。”他们补充说，负面的市场情绪和交易员的损失意味着“救援反弹可能才刚刚开始”。

比特币6月份下跌近7%，当月触底至59,500美元。根据TradingView的数据，许多其他加密货币也随之下跌，加密货币市值从2.5万亿美元的峰值跌至5月份的最低点，下跌了约4000亿美元。

CryptoQuant的分析师Minkyu Woo在7月1日的一篇文章中表示，卖家“终于精疲力尽了”。他指出，自2023年1月以来，交易所顶级USDT流出的平均规模“在急剧增加后有所下降”，6月份的最新增加表明“压力下，交易所的大规模抛售力量正在逐渐减少”。他认为，这可能意味着比特币减半事件后投资者情绪变得更加积极。