无抵押借贷进入DeFi：介绍Aave信用贷款

撰文：RyanSeanAdams 编译：李翰博

在DeFi借款中存在一个大问题，那就是需要过度抵押贷款。虽然这是现实世界中贷款的运作方式，但并不是大多数人对贷款的理解。

Maker、Compound、Aave等协议都要求用户锁定比他们实际能借到的更多资金。

然而，无抵押DeFi贷款是一个巨大的机遇。但是有一个问题：如何消除KYC、信用评分以及传统金融的繁琐和低效流程？

DeFi中的无抵押贷款解决方案正在竞相涌现，我们将会对这些方案进行报道。

无抵押贷款将进入DeFi

信用委托的无抵押贷款是一种几乎没有抵押物的贷款，它利用DeFi流动性提供者的闲置借贷能力。

对于流动性提供者来说，无抵押贷款通过赚取借款利率的溢价，为他们提供了一种增加被动收入的方式。借款人则接受较高的利率，可以在不提供抵押品的情况下获得贷款。

无抵押贷款构成了传统金融中很大一部分借贷活动，现在它们正在进入DeFi。

7月份，Aave就宣布将信用贷款加入其协议中，并通过Karen和Chad的例子展示了无抵押贷款的运作方式。这是迄今为止DeFi中第一个有意义的无抵押贷款尝试。

在我们继续讨论之前，让我们先思考一下为什么DeFi需要这样一个解决方案。

DeFi是一个系列

去中心化金融的核心理念非常明确，那就是构建一个更好的金融生态系统，一个人人都能使用的系统。

关于DeFi的核心价值，我们有明确的共识：无需KYC，无需白名单，规则适用于所有人，无需地理限制，无需信用评分，也不需要繁琐的手续。

此外，DeFi应该是开源的和非托管的：你是你资金的主人，可以在任何时候自由使用它。

信用能够提高DeFi的资金效率

以往在DeFi中，用户将稳定币或其他资产存入以赚取利息。在DeFi初期的几年里，Dai等加密美元的利率提供了显著高于传统银行收益率的机会。

然而，很多存款并没有被用于借贷，导致大量价值被锁定在这些协议中无法发挥任何作用。换句话说，目前大多数借贷协议中都有大量未被利用的借贷能力，它们的资本效率很低。

这就是信用授权发挥作用的地方。

为了提高资本效率，Aave推出了信贷委托，允许具有未使用借贷能力的存款人将其信用额度委托给他们信任的人，以赚取额外的利息。

让我们深入了解一下它的工作原理。

在Aave中如何进行信用授权

信用委托结合了智能合约功能和点对点信任。除了将信用委托给智能合约外，信用委托还引入了信任因素，信任借款能够得到偿还是信用授权的关键。

【举例】使用OpenLaw确保基于信用的贷款得到偿还

在Karen和Chad的例子中，为了确保Chad能够偿还贷款，他们使用OpenLaw作为法律契约工具，确保交易具有法律约束力。（RSA-在战术#31中，我们使用过OpenLaw创建一个DAO）。

OpenLaw是一个有趣的工具，因为它允许Karen和Chad缔结协议，并可通过他们的以太坊钱包直接执行智能合约代码。

每个信用委托都会创建一个基于智能合约的信用委托金库，这个金库是在Aave之上构建的债务包装器。每个金库允许用户设置不同的委